野村：維持騰訊控股“買入”評級 目標價500港元

野村發布研究報告稱，預計（00700）2024年第4季盈利或超預期，總收入同比增8%。由於利潤率持續擴張，經調整每股盈利升28%。暫維持目標價500港元及“買入”評級。

報告中稱，由於收入組合轉向視訊賬戶、廣告等高利潤業務，騰訊2024年第4季毛利率可能同比改善3.3個百分點至53.2%。廣告業務可能放緩，而金融科技及企業服務（FBS）業務則因宏觀疲弱而持續疲軟。

遊戲業務方麵，線上遊戲業務將持續加速增長。受惠於海外市場收入同比增12%、中國遊戲收入同比增18%，估計推動騰訊去年第4季線上遊戲收入同比增速加快至15.6%，而去年第3季則為13%。前者可能占第4季線上遊戲總營收的3分之一。